Medienmitteilung

Eckdaten zum Halbjahresabschluss per 30. Juni 2001 Zürich, 10.07.2001. Swiss Small Cap Invest (SSCN) veröffentlicht heute Eckdaten zur Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr 2001 und gibt den Wechsel des Benchmarkes bekannt. Die Performance wird neu im Vergleich zum Second-Liners-Dynamic-Index von Lombard Odier (SLDI-LO) gemessen. Der innere Wert (NAV) ist in der Berichtsperiode um 18,3% auf CHF 92.79 gesunken. Der Aktienkurs hat sich in der gleichen Periode um 20,6% auf CHF 90.50 verringert. Die im Portfolio gehaltene SIS Group steht unmittelbar vor dem Börsengang. Mit der schrittweisen Veröffentlichung von detaillierten Kurzstudien zu jeder einzelnen Portfolioposition bietet Swiss Small Cap Invest eine zusätzliche, transparenzfördernde Dienstleistung an. Portfolioentwicklung und -aktivitäten Die zum Jahresbeginn gehaltenen grossen Beteiligungen Phoenix Mecano, Bachem und Kardex wurden trotz fundamental intakten Aussichten deutlich zurückgestuft. Phoenix Mecano und Bachem erfuhren keine Bestandesveränderungen. Die Position Kardex wurde bei Kursen von über CHF 600.- um 9% abgebaut. Zudem wurden folgende Beteiligungen trotz einer über der Marktentwicklung liegenden Performance um folgende Prozentsätze reduziert: Alcopor (-17%), Belimo (-5%), Sarna (-19%), Schaffner (-15%). Affichage wurde aufgrund der Erwartung sich abschwächender Werbeausgaben vollständig verkauft. Actelion haben wir nach der starken Kurskorrektur der Basis unseres langfristigen Anlagehorizontes von 3-5 Jahren und entsprechend positiven Gesamtaussichten bei einem Durchschnittskurs von umgerechnet rund CHF 58.- weiter aufgebaut. Käufe haben wir zudem bei AIC, Agta Record, Feintool, Interroll und StarragHeckert getätigt. Neu ins Portfolio aufgenommen wurde der unterbewertete Mischkonzern Dätwyler und das noch nicht kotierte Medizinaltechnik-Unternehmen SIS Group. Die in der Berichtsperiode beste Kursentwicklung erfuhren die in Fehraltorf ansässige und in Paris kotierte Agta Record mit einem Plus von über 13% sowie Bell mit knapp 8%. Nicht kotierte Beteiligung SIS Group vor dem Börsengang SIS Group steht kurz vor dem Börsengang an den SWX New Market. Das Unternehmen entwickelt und produziert opthalmologische Geräte und Instrumente für die Augenchirurgie (Opthalmologie = Augenheilkunde). Ein erstes sogenanntes Mikrokeratom zur Unterstützung bei operativen Korrekturen von Fehlsichtigkeit ist erfolgreich im Markt eingeführt. Mikrokeratome vereinigen auf engstem Raum Software, Sensoren sowie miniaturisierte Antriebe. Sie schneiden die Hornhaut ein, damit anschliessend die entsprechenden Laserkorrekturen (sog. LASIK-Verfahren) vorgenommen werden können (SIS stellt keine Lasergeräte her!). Weitere vielversprechende Forschungsprojekte sind in fortgeschrittenem Entwicklungsstadium. Im Vordergrund stehen Produkte für die Bereiche Grüner Star (Glaukom) und Grauer Star (Katarakt) sowie Systeme zur Messung der Hornhautdicke. Allergan, ein führendes Unternehmen für Augenpflegeprodukte (Umsatz: USD 1,6 Mrd.) ist globaler Vertriebspartner. SIS hat im Gegensatz zu anderen Jungunternehmen die Gewinnschwelle bereits erreicht und das Management verfügt über langjähriges Branchen-Know How sowie Führungs- und Markterfahrung. Benchmarkwechse Swiss Small Cap Invest wechselt den Benchmark. Neu wird der Second-Liners-Dynamic-Index von Lombard Odier (SLDI-LO)*) als Vergleichsindex berücksichtigt. Der Wechsel erfolgt rückwirkend auf den ersten Berechnungstag des SLDI-LO am 01. November 2000. Für die Periode vom 1. Januar bis zum 31. Oktober 2000 gilt weiterhin der Vontobel Swiss Small Companies Index (VSSCI) indexiert auf das Niveau des SLDI-LO am 01. November 2000. Der neue Index erfüllt für uns zusätzliche wichtige Transparenzkriterien. So wird die Liquidität als wichtiges Nebenwertekriterium berücksichtigt. Zudem werden Änderungen im Index frühzeitig bekanntgegeben und es erfolgt eine Real Time Berechnung. *) Für detaillierte Auskünfte stehen Ihnen auch Pierre Tissot (Tel: 022 709 23 55) sowie Derik Schupbach (022 709 24 60) von Lombard Odier gerne jederzeit zur Verfügung. Aktienkursentwicklung Unsere Aktie konnte sich dem negativen Gesamttrend nicht entziehen und verlor in der Berichtsperiode 20,6%. Dieses Entwicklung wird von Geschäftsleitung und Verwaltungsrat trotz schwierigem Marktumfeld als nicht zufriedenstellend eingestuft. Positiv wird jedoch das anhaltend enge Zusammengehen zwischen Innerem Wert (NAV) und Aktienkurs gewertet. Der NAV betrug am Stichtag CHF 92.79 gegenüber einem Aktienkurs von CHF 90.50. Die 1-Jahresvolatilität von SSCN liegt mit 10% immer noch sehr tief für ein Aktienportfolio und deutlich tiefer als jene des Benchmarks mit 17%. Transparenz verlangt auch einen Vergleich mit unseren direkten Konkurrenten. Seit Lancierung von Swiss Small Cap Invest am 01.01.2000 behaupten wir uns diesbezüglich überdurchschnittlich gut. Veröffentlichung von weiteren Kurzstudien Der Asset Manager veröffentlicht auf der Homepage www.swiss-small-cap.com in den kommenden Monaten schrittweise weitere detaillierte Kurzstudien zu einzelnen Portfoliopositionen. Mit den darin enthaltenen Informationen wie Mehrjahresschätzungen, Kaufargumenten, Kurszielen etc. bieten wir eine zusätzliche, transparenzfördernde Dienstleistung an, die für SSCN keine zusätzlichen Kosten auslöst. Derzeit sind vier Studien (Phoenix Mecano, Feintool, Interroll, StarragHeckert) aufgeschaltet. Unter www.swiss-small-cap.com können zudem sämtliche Angaben zu SSCN abgefragt werden. Dazu gehören unter anderem auch die tägliche Berechnung des inneren Wertes (NAV), eine aktuelle Portfolioübersicht, ein Terminkalender, der vollständige Jahresbericht 2000 sowie Informationen zur ersten ordentlichen Generalversammlung vom 21. März 2001. Der Versand des Halbjahresberichtes per 30. Juni 2001 erfolgt am 23. August 2001. Ausblick Swiss Small Cap Invest ist derzeit voll investiert. Die anhaltende Unsicherheit an den Finanzmärkten nutzen wir für zusätzliche Managementgespräche und Portfolioarrondierungen. Nach dem Börsengang von SIS Group besteht zusätzlicher Spielraum für weitere nicht kotierte Beteiligungen. Gespräche sind im Gange, allerdings sind in den kommenden Wochen keine Abschlüsse zu erwarten. Für weitere Informationen steht Ihnen gerne zur Verfügung: Philipp Baumgartner Vorsitzender der Geschäftsleitung Tel: +41 (0)1-295 9000 e-mail: info@smallcap.ch Kurzportrait Swiss Small Cap Invest (SSCN) wurde am 6. September 1999 gegründet. Das Aktienkapital beläuft sich auf nominal 46'500'000 Schweizer Franken. Die Gesellschaft hält finanzielle Beteiligungen an kleinen Unternehmen (Small Caps) mit Sitz in der Schweiz und Liechtenstein. Als Small Caps werden Unternehmen definiert, deren Marktkapitalisierung 0.2% der Gesamtmarktkapitalisierung (SPI) nicht überschreiten. SSCN engagiert sich in sorgfältig ausgewählten KMU mit einem Anlagehorizont von mindestens 3-5 Jahren. Neben kotierten Unternehmen (u.a. SWX, New Market) können in einem kleineren Umfang auch Beteiligungen an Firmen erworben werden, die vor einem Börsengang stehen oder sich noch im Pre-IPO Stadium befinden. Als Benchmark wird der Second-Liners-Dynamic-Index von Lombard Odier (SLDI-LO) verwendet. Mitglieder des Verwaltungsrates sind: Theodor F. Kocher, Präsident, José Truyol sowie Markus Eberle. Die Geschäftsleitung obliegt den Herren Philipp Baumgartner (Vorsitz) und Peter F. Burri, beides ausgewiesene Spezialisten für Schweizer Mid- und Small Cap Investments.